Metzler-Wertsicherungsfonds 2009 deutlich im Plus

Metzler TORERO MultiAsset und Metzler Global Protect zum Jahresultimo weit über ihren Wertuntergrenzen

Ziel der Metzler-Wertsicherungsfonds ist es, die Ertragschancen der Aktien- und Rentenmärkte zu nutzen und gleichzeitig das Risiko für Anleger durch Einhaltung einer Fondspreisuntergrenze zu begrenzen. Dieses Ziel wurde 2009 eindeutig erreicht – mit Wertzuwächsen von 6,19 %¹ beim Metzler TORERO MultiAsset und von 6,44 %¹ beim Metzler Global Protect. Beide Fonds haben damit gezeigt, dass sie sich auch in einem schwierigen und wechselhaften Marktumfeld dazu eignen, Chancen für den Anleger wahrzunehmen und dabei stets das Risikoniveau zu halten.

Beide Fonds sind so konzipiert, dass sie auf Jahressicht die angestrebte Fondspreisuntergrenze² nicht unterschreiten und gleichzeitig an den Ertragschancen der Aktien- und Rentenmärkte partizipieren. Wenn sich dauerhaft weder Aktien- noch Rentenmärkte positiv entwickeln, können beide Fonds zu 100 % in Geldmarktpapieren investieren. Die Allokation wird prognosefrei nach mathematischen Regeln gesteuert – und stets mit Blick auf die jeweilige Wertuntergrenze². Diese beträgt beim Metzler TORERO MultiAsset 94 % des Fondspreises vom Vorjahresultimo, beim Metzler Global Protect 93 %. Dadurch bleibt das Verlustrisiko weitgehend begrenzt: Die Fonds sind jederzeit so ausgerichtet, dass Anleger bezogen auf den Fondspreis zu Jahresanfang maximal 6 % bzw. 7 %² vor Steuern verlieren können – auch wenn sich die Märkte schlechter entwickeln.

„Beide Fonds haben sich im schwierigen Marktumfeld 2009 gut behauptet. Letztendlich bestand für dynamische Wertsicherungskonzepte die größte Herausforderung darin, nach den massiven Verlusten am Aktienmarkt bis März nicht nachhaltig im Geldmarkt „gefangen“ zu sein. Das System hat gut funktioniert: So erhöhten sich die Aktienquoten in beiden Portfolios entsprechend der Marktentwicklung bis Ende Dezember sukzessive auf 70 % des Fondsvermögens, wodurch die Fonds relativ stark von den Kurszuwächsen bei Dividendentiteln profitierten“, so der verantwortliche Portfoliomanager Iven Kurz.

Neue Fondspreisuntergrenzen und Startallokationen
Zum Jahresbeginn 2010 wurden die angestrebten Wertuntergrenzen² beider Fonds turnusgemäß neu berechnet. Sie beziehen sich jeweils auf den Fondsanteilpreis zum vorangegangenen Jahresultimo (30.12.2009) und wurden aufgrund der positiven Wertentwicklung von 2009 für dieses Jahr entsprechend nach oben angepasst.

Für das laufende Kalenderjahr 2010 gilt für alle Anleger eine neue Fondspreisuntergrenze vor Steuern von 99,63 EUR für den Metzler TORERO MultiAsset; dies entspricht 94 % des Fondspreises am 30. Dezember 2009 von 105,99 EUR. Für den Metzler Global Protect liegt die neue Fondspreisuntergrenze vor Steuern bei 98,33 EUR – also 93 % des Fondspreises am 30. Dezember 2009 von 105,73 EUR.

Auf Basis der angepassten Fondspreisuntergrenze wird auch die Allokation beider Wertsicherungsfonds zu Beginn jeden Jahres neu ausgerichtet. Beide Fonds starten zunächst mit einer relativ niedrigen Aktienquote in das Jahr 2010, denn die nach wie vor niedrigen Geldmarktzinsen begrenzen das Startrisikobudget.

Für den europaweit anlegenden Metzler TORERO MultiAsset ergibt sich daraus folgende Startallokation per 2. Januar 2010: 18 % Aktien, 33 % Renten und 49 % Kasse. Der weltweit anlegende Metzler Global Protect startete am 2. Januar 2010 mit folgender Vermögensaufteilung ins neue Jahr: 26 % Aktien, 35 % Renten und 39 % Kasse.

Auf Jahressicht wirkt sich die Startallokation kaum auf die Wertentwicklung der Fonds aus, da sie täglich an die aktuellen Marktgegebenheiten angepasst wird. Egal in welche Richtung die Märkte 2010 drehen, das quantitative TORERO-System stellt sicher, dass die Vermögensaufteilung in den Portfolios automatisch und konsequent auf das jeweils erfolgreichere Anlagesegment ausgerichtet wird. Zudem ist mit den neuen Wertuntergrenzen² das Verlustrisiko der Anleger zum Jahresende wieder auf die angestrebten 6 bzw. 7 % begrenzt.

¹ Stand: 31. Dezember 2009. Quelle: Metzler. Errechnet nach BVI-Methode, ohne Berücksichtigung sonstiger Kosten. Vergangenheitswerte sind keine Garantie, Zusicherung oder ein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen.

² Eine Einhaltung der angestrebten Wertuntergrenze kann weder garantiert noch zugesichert werden.

Fondsdaten im Überblick

Metzler TORERO MultiAsset
Fondstyp: Europäisch anlegender Wertsicherungsfonds
WKN/ISIN: A0JLWU/DE000A0JLWU8
Auflegung: 3. Juli 2006

Metzler Global Protect
Fondstyp: International anlegender Wertsicherungsfonds
WKN/ISIN: A0MY0U/DE000A0MY0U9
Auflegung: 3. März 2008

Für beide Fonds gilt:
Fondswährung: EUR
Ertragsverwendung: Thesaurierung
Ausgabeaufschlag: 3,5 %
Verwaltungsvergütung: 1,6 % p. a.
Risiko/Empfohlene Anlagedauer: Mittleres Risiko/Mittelfristig (ab 4 Jahre)

Weitere Informationen zu beiden Fonds finden Sie auf www.metzler-fonds.com.

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