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Aktienstrategie China

Metzler: Kapitalmarkt mit großem Potenzial

Kapitalmarkt mit großem Potenzial

Attraktive Strukturen

Besonders interessant für Investoren ist der chinesische Aktienmarkt aufgrund seiner Struktur – eine Kombination aus hoher Marktkapitalisierung, großer Ertragskraft und breiter Diversifikation. Die Zusammensetzung des Marktes eröffnet Anlegern aktuell und mittelfristig gute Perspektiven, denn sie spiegelt den erfolgreichen Strukturwandel der chinesischen Wirtschaft wider.

Breites Anlageuniversum 

Die globalen Marktanteile der Branchen IT, Dienstleistung, Gesundheitswesen, Pharma- und High-Tech wachsen stetig. Die Wettbewerbsvorteile führender chinesischer Unternehmen in diesen Branchen führen zu steigenden Gewinnmargen und lassen langfristige Kapitalerträge für die Aktionäre erwarten.

Direkter Zugang zu Chinas Aktien und Währung

Aufgrund der strengen Kapitalmarktregulierung und entsprechenden Kapitalverkehrskontrollen konnten ausländische Anleger in der Vergangenheit kaum direkt in Chinas Wachstum investieren. Mit den Kapitalmarktreformen der vergangenen Jahre eröffnen sich mehr Investitionsmöglichkeiten, und auch die Gewichtung Chinas in internationalen Aktienindizes nimmt stetig zu. 

Bereits 2012 erhielt die Metzler Asset Management GmbH von der chinesischen Wertpapieraufsicht (CSRC) die Erlaubnis, direkt an den Börsen in Schanghai und Shenzhen zu investieren. Damit gehören wir zu den ersten Gesellschaften in Deutschland mit einer sogenannten „QFII-Lizenz“.

Seit 2003 hat Chinas Regierung den Markt für A-Shares weiter geöffnet und einen grenzüberschreitenden Handel mit ausgewählten Aktien zwischen den Börsen in Schanghai, Shenzhen und Hongkong zugelassen. A-Shares konnten zuvor nur von chinesischen Staatsbürgern gehandelt werden.

Um die damit verbundenen Chancen nutzen zu können, bieten wir unseren Anlegern den Metzler China Equity RMB Fund als Investitionsvehikel an:

Metzler China Equity RMB Fund

Der Anfang 2013 aufgelegte Metzler China Equity RMB Fund ist ein irischer Qualified Investor Alternative Investment Fund – ein sogenannter Non-UCITS-Wertpapierfonds. In ihn dürfen nur qualifizierte Anleger investieren.

ISIN: IE00B79N9Y56

Pflichtunterlagen

Das Management vor Ort kennt die Spezifika

Um die speziellen Bedingungen des chinesischen Aktienmarktes genau zu kennen und professionell zu nutzen, hat Metzler 2009 eine Repräsentanz in Peking eingerichtet. Zudem haben wir mit dem Management des Metzler China Equity RMB Fund den renommierten, lokalen Kooperationspartner Zhong Ou Asset Management International Limited („ZOAM Intl.“) in Hongkong betraut. ZOAM Intl. ist zu 100 Prozent im Besitz der in Shanghai ansässigen Zhong Ou Asset Management Company Limited („ZOAM“), des schnell wachsenden Vermögensverwalters mit über 50 Prozent Mitarbeiterbeteiligung.

Der Vorteil für Sie: Unser Manager vor Ort ist vertraut mit den Besonderheiten des chinesischen Kapitalmarktes und zeichnet sich aus durch profundes Know-how in den Branchen der Region sowie durch langjährige Erfahrung im Fondsgeschäft.

Metzler: Unser Manager vor Ort ist vertraut mit den Besonderheiten des chinesischen Kapitalmarktes

Der Investmentprozess

Unser lokaler Kooperationspartner vor Ort ZOAM Intl. beschäftigt zusammen mit der Muttergesellschaft ZOAM in Shanghai über 90 Portfoliomanager und Analysten, die mehr als 4.000 Aktien in Festlandchina und Hongkong analysieren. Der lokale Manager ist bestrebt, qualitativ hochwertige Unternehmen mit angemessener Bewertung zu identifizieren, um langfristig nachhaltige Renditen zu erzielen.

Die Portfoliostrategie basiert in erster Linie auf einem Bottom-up-Ansatz und nutzt das hauseigene Research, um qualitativ hochwertige Unternehmen mit guter Unternehmensführung und Wachstumspotenzial zu angemessenen Bewertungen auszuwählen. Um ein optimales Portfoliomanagement zu gewährleisten, legt der Fondsmanager großen Wert auf die Risikoüberwachung, einschließlich Liquiditätsmanagement.

Die Aktienauswahl basiert auf einer eingehenden Fundamentalanalyse der Zielunternehmen und ihres jeweiligen Geschäftsumfelds wie Lieferanten, Wettbewerber, Händler und Endkunden sowie des regulatorischen Umfelds. Durch qualitatives und quantitatives Screening versucht der Fondsmanager, den inneren Wert jedes Anlageziels zu ermitteln, um potenzielle Investitionsmöglichkeiten zu identifizieren. Am Ende werden etwa 30 bis 50 Einzeltitel für die Portfoliokonstruktion ausgewählt.

Zu den Kriterien für die Einzeltitelauswahl zählen die Qualität der Produkte und/oder Dienstleistungen des Unternehmens, das Management und die Unternehmensführung, die Ertragsentwicklung, langfristige Wettbewerbsvorteile, das Wachstumspotenzial, die Bewertung und die Geschäftsdynamik innerhalb der Branche.

Metzler Asset Management bietet eine kapitale und nachhaltige Wertanlage

Metzler Asset Management verwaltet seit über 20 Jahren Nachhaltigkeitsmandate und hat 2012 als einer der ersten deutschen Asset-Manager die UN PRI unterzeichnet. In allen Publikumsfonds – und auf Wunsch in Spezialfonds – werden im Investmentprozess ESG-Kriterien berücksichtigt. Auch ZOAM setzt im Metzler-Fonds Basisnachhaltigkeit um und unterzeichnete im Jahr 2021 die UN PRI.

Ihre persönliche Ansprechpartnerin

Yanling Zhu, Kundenbetreuerin Institutionelle Anleger
Yanling Zhu

Kundenbetreuerin Institutionelle Anleger
Metzler Asset Management GmbH

+49 69 2104-1519

YZhu@metzler.com