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Real Estate Advisory

Indirekte Immobilieninvestments

Metzler-Kalkulationen
Aufbau der Immobilienquote - professionell und ressourcenschonend

In ausgewogenen risikoadjustierten Multi-Asset-Portfolios gewinnen indirekte Immobilienbeteiligungen zunehmend an Bedeutung: Sie ermöglichen auch bei geringerem Kapitaleinsatz eine breite Streuung und ein professionelles Management der Assets. Allerdings ist der Markt für indirekte Immobilieninvestments groß und breit gefächert: Allein in Deutschland gibt es weit mehr als 100 Initiatoren solcher, meist regulierter Produkte.

Mit unseren in langjähriger Praxis erworbenen Kenntnissen im Immobilien- und Fondsgeschäft begleiten wir Sie objektiv und unabhängig bei der Auswahl des für Sie passenden Investments, seien es Immobilien-Spezialfonds oder Luxemburger Fonds. Gleiches gilt für das anschließende Management der Beteiligungen. Der Investor profitiert vom Fachwissen, von der Erfahrung und vom Netzwerk unserer Spezialisten.

Indirekte Immobilienanlagen - direkte Diversifizierung

Direkte Investitionen in Immobilien binden erhebliche Ressourcen und erfordern einen hohen Kapitaleinsatz. Eine Alternative sind indirekte Immobilienanlagen. Sie sind vor allem dort sinnvoll, wo Investoren in ihrem eigenen Haus nicht auf Immobilienkompetenz zurückgreifen können, oder die Investitionsmittel keinen professionell diversifizierten Portfolioaufbau mittels Direktbesitz erlauben.

Indirekte Immobilienanlagen – regulierte Produkte

Nahezu alle Immobilienfonds – deutsche und europäische – werden von den jeweiligen Aufsichtsbehörden reguliert. In der „Alternative Investment Fund Manager Regulative“ (AIFM) der Europäischen Union und im dazugehörigen deutschen Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) sind die Auflegung, der Vertrieb und das Management von indirekten Immobilienanlageprodukten geregelt. Diese einheitlichen Vorgaben bieten Investoren zusätzliche Sicherheit bei der strategischen Entscheidung, die eigene Immobilienquote in den Portfolios mit indirekten Immobilienanlagen aufzubauen.

Unabhängige Beratung im Interesse des Kunden

Als versierte Marktteilnehmer kennen wir die Immobilienbranche seit Jahrzehnten – aus vielen Blickwinkeln und Tätigkeiten sowie zu Zeiten unterschiedlicher Marktzyklen. Eigene Immobilienfonds legen wir nicht auf, den Vertrieb von Immobilienfonds haben wir nie übernommen, Kapitalverflechtungen bestehen keine. Auch Vergütungen oder Gewinnbeteiligungen von Immobilienfondsanbietern erhalten wir nicht, weder für die Auswahl noch für Empfehlungen. In bester Tradition des Bankhauses Metzler sind wir niemand anderem verpflichtet als Ihnen – unserem Auftraggeber und Kunden, also dem Investor, für den wir nach seinen Interessen und Vorgaben professionell und bestmöglich arbeiten. So sind und bleiben wir unabhängig und weitgehend frei von Interessenkonflikten.

Vom Wissen erfahrener Immobilienexperten profitieren

Unser Team zeichnet sich aus durch langjährige und umfangreiche Erfahrung beim Strukturieren, Auflegen und beim Management aller Arten von Immobilieninvestments und -fonds – über den gesamten Prozess hinweg. Somit profitieren Sie als Investor vom ausgeprägten Fachwissen, von der Erfahrung, vom Netzwerk sowie von den erprobten und effektiven Prozessstrukturen in unserem Team. Wir pflegen enge Kontakte auf allen Geschäftsebenen zu wichtigen Marktteilnehmern und Dienstleistern und in den wichtigsten Märkten – und bauen sie laufend aus.

Advisory-Dienstleistungen für indirekte Immobilienanlagen

Institutionellen Investoren bieten wir umfassende Beratung, wenn es darum geht, eine Immobilienallokation umzusetzen. Wir begleiten kontinuierlich ihre Investments – von der Strategieentwicklung über den Investmentprozess, das eigentliche Investment- und Beteiligungsmanagement bis hin zum Verkauf oder der Auflösung eines Fonds.

Strategieentwicklung 

Gemeinsam mit Ihnen definieren wir Investment- und Performanceziele und legen das Risikoprofil detailliert fest – beispielhafte Kriterien dafür sind:

  • Anlageuniversum: Immobilientypen und -märkte
  • Maximale Fremdkapitalquote
  • Geforderte Liquiditätsquoten
  • Mieterbonitäten
  • Regionale Verteilung der Immobilien in einem Fonds und auch fondsübergreifend

Investmentauswahl

Die Investmentauswahl indirekter Immobilienanlagen umfasst:

  • Das Ermitteln geeigneter Anbieter und passender Investitionsangebote sowie deren Prüfung auf Qualität
  • Den Investmentprozess für den Erwerb einer Beteiligung
  • Die anschließende Überleitung in das laufende Management der erworbenen Fondsbeteiligung.

Beteiligungsmanagement

Beteiligungsmanagement beginnt mit dem Erwerb einer Fondsbeteiligung und erstreckt sich bis zur Auflösung des Fonds oder zum Verkauf des Fondsanteils.

Zu den Aufgaben gehören:

  • Die Auswertung von Objektankaufs- und -verkaufsvorlagen
  • Die Prüfung des laufendes Risikomanagements auf Plausibilität
  • Die Überprüfung und, wenn nötig und sinnvoll, die Konsolidierung des Fondsreportings
  • Die periodische und außerplanmäßige Überprüfung der Investmentstrategie.

Ihre Ansprechpartner

Alexander Mühlmann, Leitung Real Estate Advisory, Metzler Asset Management
Alexander Mühlmann

Leitung Real Estate Advisory

Moritz Schäfer, Real Estate Advisory
Moritz Schäfer

Real Estate Advisory

US-Immobilien

In den USA betreuen die Experten der Metzler Realty Advisors Inc. in Seattle einzelne internationale Anleger bei deren Investments in US-amerikanischen Immobilien. Hierbei handelt es sich um gewerblich genutzte Objekte von institutioneller Qualität und Größe, überwiegend mit Büronutzung, in den Wirtschaftszentren der USA.

 

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Nutzungsbedingungen/rechtliche Hinweise

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Diese Unterlage der Metzler Asset Management GmbH (nachfolgend zusammen  mit den verbundenen Unternehmen im Sinne von §§ 15 ff. AktG „Metzler“  genannt) enthält Informationen, die aus öffentlichen Quellen stammen, die wir für verlässlich halten. Metzler übernimmt jedoch keine Garantie für die Richtigkeit oder Vollständigkeit dieser Informationen. Metzler behält sich unangekündigte Änderungen der in dieser Unterlage zum Ausdruck gebrachten Meinungen, Vorhersagen, Schätzungen und Prognosen vor und unterliegt keiner Verpflichtung, diese Unterlage zu aktualisieren oder den Empfänger in anderer Weise zu informieren, falls sich eine dieser Aussagen verändert hat oder unrichtig, unvollständig oder irreführend wird.

Diese Unterlage dient ausschließlich der Information und ist nicht auf die speziellen Investmentziele, Finanzsituationen oder Bedürfnisse individueller Empfänger ausgerichtet. Bevor ein Empfänger auf Grundlage der in dieser Unterlage enthaltenen Informationen oder Empfehlungen handelt, sollte er abwägen, ob diese Entscheidung für seine persönlichen Umstände passend ist, und sollte folglich seine eigenständigen Investmententscheidungen, wenn nötig mithilfe eines Anlagevermittlers, gemäß seiner persönlichen Finanzsituation und seinen Investmentzielen treffen.

Vergangenheitswerte sind keine Garantie für zukünftige Wertentwicklung. Es kann daher nicht garantiert, zugesichert oder gewährleistet werden, dass ein Portfolio die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung auch in Zukunft erreichen wird. Eventuelle Erträge aus Investitionen unterliegen Schwankungen; der Preis oder Wert von Finanzinstrumenten, die in dieser Unterlage beschrieben werden, kann steigen oder fallen. Im Übrigen hängt die tatsächliche Wertentwicklung eines Portfolios vom Volumen des Portfolios und von den vereinbarten Gebühren und fremden Kosten ab.

Bei den in dieser Unterlage eventuell enthaltenen Modellrechnungen handelt es sich um beispielhafte Berechnungen der möglichen Wertentwicklungen eines Portfolios, die auf verschiedenen Annahmen (z. B. Ertrags- und Volatilitätsannahmen) beruhen. Die tatsächliche Wertentwicklung kann höher oder niedriger ausfallen – je nach Marktentwicklung und dem Eintreffen der den Modellrechnungen zugrunde liegenden Annahmen. Daher kann die tatsächliche Wertentwicklung nicht gewährleistet, garantiert oder zugesichert werden.

Metzler kann keine rechtliche Garantie oder Gewähr abgeben, dass eine Wertuntergrenze gehalten oder eine Zielrendite erreicht wird. Daher sollten sich Anleger bewusst sein, dass möglicherweise in dieser Unterlage genannte Wertsicherungskonzepte keinen vollständigen Vermögensschutz bieten können. Metzler kann somit nicht garantieren, zusichern oder gewährleisten, dass das Portfolio die vom Anleger angestrebte Entwicklung erreicht, da ein Portfolio stets Risiken ausgesetzt ist, welche die Wertentwicklung des Portfolios negativ beeinträchtigen können und auf welche Metzler nur begrenzte Einflussmöglichkeit hat.

Insbesondere kann nicht garantiert, zugesichert oder gewährleistet werden, dass durch ESG-Investments tatsächlich die Rendite gesteigert und/oder das Portfoliorisiko reduziert wird. Ebenso kann aus dem Ziel des „verantwortlichen Investierens“ (Definition entsprechend den BVI-Wohlverhaltensregeln) keine zivilrechtliche Haftung seitens Metzler abgeleitet werden. Die Nachhaltigkeitsberichte und weitere Informationen zur CSR-Strategie der Metzler-Gruppe sind einsehbar unter www.metzler.com/konzern-nachhaltigkeit. Informationen zu Nachhaltigkeit bei Metzler Asset Management unter www.metzler.com/esg.  

Diese Unterlage ist kein Angebot oder Teil eines Angebots zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten, noch stellt diese Unterlage eine Grundlage für irgendeinen Vertrag oder irgendeine Verpflichtung dar. Weder Metzler noch der Autor haften für diese Unterlage oder die Verwendung ihrer Inhalte. Kaufaufträge können nur angenommen werden auf der Grundlage des geltenden Verkaufsprospektes, der eine ausführliche Darstellung der mit diesem Investment verbundenen Risiken enthält, des geltenden Basisinformationsblatts (PRIIPs) sowie des geltenden Jahres- und Halbjahresberichts. Diese und alle anderen relevanten Pflichtunterlagen, einschließlich des Prozesses zur Beilegung von Beschwerden über den Fonds sind auf www.metzler.com/fonds und www.universal-investment.com/en/Corporate/Compliance/Ireland/ verfügbar.

Dem Anleger steht das Recht auf eine Musterfeststellungsklage nach § 606 ZPO und auf Durchführung eines Ombudsverfahrens vor dem BVI zu. Es gilt das Kapitalanleger-Musterverfahrensgesetz (KapMuG).

Es kann jederzeit beschlossen werden, die Vereinbarungen über den grenzüberschreitenden Vertrieb zu beenden. In einem solchen Fall werden die Anleger über diese Entscheidung informiert und erhalten die Möglichkeit, ihre Anteile zurückzugeben.

Die Verwaltung der irischen OGAW-Sondervermögen obliegt derUniversal-Investment Ireland Fund Management Limited in Dublin. Die Verwaltungsgesellschaft hat bei der Erstellung der Werbeunterlage nicht mitgewirkt und ist für deren Inhalte auch nicht verantwortlich, vorbehaltlich aller anwendbaren Gesetze und aufsichtsrechtlichen Anforderungen.

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