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Eine Werbemitteilung der Metzler Asset Management GmbH - 1.11.2022

Metzler Long/Short Volatility: Innovative Optionsstrategie mit aktivem Ansatz nun auch als Publikumsfonds

Christoph Sporer, Abteilungsdirektor
Christoph Sporer, verantwortlicher Portfoliomanager im Team Absolute Return & Wertsicherung

Der am 1. November 2022 zunächst in Deutschland zum Vertrieb zugelassene institutionelle Publikumsfonds Metzler Long/Short Volatility (ISIN: IE000C9BYIY7) kann mithilfe einer innovativen Optionsstrategie von steigenden und fallenden Aktienmärkten profitieren. In einem Umfeld höherer Korrelation zwischen Aktien und Renten soll der Fonds mit einer Zielrendite von Geldmarkt plus vier Prozent (nicht garantiert) institutionellen Investoren als diversifizierende Portfolioergänzung dienen. Für die Umsetzung der komplexen Optionsstrategie verfolgt das Portfoliomanagement einen aktiven, diskretionären Investmentansatz. Alle Handelsentscheidungen werden durch technische Modelle unterstützt, die aktuelle Marktbedingungen und das Volatilitätsumfeld analysieren.

Opportunitäten gezielt nutzen

Der Investmentansatz zeichnet sich durch ein hohes Maß an Flexibilität aus. „Durch die zugrunde liegenden Long-Positionen sind wir bei starken Marktbewegungen nicht gezwungen Risiken zu reduzieren, sondern können diese als Opportunität nutzen. Wir wollen Optionen genau zu dem Zeitpunkt handeln, wenn andere handeln müssen“, erläutert Christoph Sporer, verantwortlicher Portfoliomanager im Team Absolute Return & Wertsicherung der Metzler Asset Management GmbH. „Unser Investmentansatz ist diskretionär und regelbasiert, aber nicht regelgebunden. Das gibt uns die nötige Flexibilität, um auch Intraday-Opportunitäten nutzen zu können“, ergänzt Sporer, der seit über zehn Jahren erfolgreich Optionsstrategien konzipiert und managt. Als Anlageuniversum dienen dem Metzler Long/Short Volatility überwiegend Optionen auf liquide Aktienindizes mit dem Schwerpunkt S&P 500.

Diversifikation und Stabilität für institutionelle Portfolios

Durch die ausgewogene Portfoliostruktur soll eine möglichst stabile Performance erzielt werden. Tendenziell weist die Optionsstrategie eine leicht positive Korrelation zu den Kursen am Aktienmarkt auf, wenn diese leicht fallen oder steigen. Bei stark fallenden Aktienkursen besteht die Möglichkeit, hohe Kursgewinne zu erzielen. Dieses Verhalten konnte die Metzler-Strategie, die bereits seit Mai 2021 in Spezialfonds eingesetzt wird, gerade im laufenden Jahr eindrucksvoll unter Beweis stellen. Grundsätzlich profitiert die Strategie von hoher Volatilität sowie klaren Trends, ruhige Seitwärtsphasen bieten dagegen weniger Potenzial. Damit grenzt sie sich deutlich von vielen am Markt verfügbaren Optionsstrategien ab. Durch das ausgewogene Rendite-Risiko-Verhältnis eignet sich der Metzler Long/Short Volatility als stabilisierender und diversifizierender Baustein institutioneller Portfolios. Dennoch sollten sich Anleger bewusst sein, dass die in der Strategie gehaltenen Wertpapiere erheblichen Wertschwankungen unterliegen können, verbunden mit Kapitalverlust.

Mehr zu den Absolute-Return-Strategien von Metzler Asset Management.

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Rechtliche Hinweise
Diese Unterlage der Metzler Asset Management GmbH (nachfolgend zusammen mit den verbundenen Unternehmen im Sinne von §§ 15 ff. AktG „Metzler“ genannt) enthält Informationen, die aus öffentlichen Quellen stammen, die wir für verlässlich halten.  Metzler übernimmt jedoch keine Garantie für die Richtigkeit oder Vollständigkeit dieser Informationen. Metzler behält sich unangekündigte Änderungen der in dieser Unterlage zum Ausdruck gebrachten Meinungen, Vorhersagen, Schätzungen und Prognosen vor und unterliegt keiner Verpflichtung, diese Unterlage zu aktualisieren oder den Empfänger in anderer Weise zu informieren, falls sich eine dieser Aussagen verändert hat oder unrichtig, unvollständig oder irreführend wird. Diese Unterlage dient ausschließlich der Information und ist nicht auf die speziellen Investmentziele, Finanzsituationen oder Bedürfnisse individueller Empfänger ausgerichtet. Bevor ein Empfänger auf Grundlage der in dieser Unterlage enthaltenen Informationen oder Empfehlungen handelt, sollte er abwägen, ob diese Entscheidung für seine persönlichen Umstände passend ist, und sollte folglich seine eigenständigen Investmententscheidungen, wenn nötig mithilfe eines Anlagevermittlers, gemäß seiner persönlichen Finanzsituation und seinen Investmentzielen treffen. Vergangenheitswerte sind keine Garantie für zukünftige Wertentwicklung. Es kann daher nicht garantiert, zugesichert oder gewährleistet werden, dass ein Portfolio die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung auch in Zukunft erreichen wird. Eventuelle Erträge aus Investitionen unterliegen Schwankungen; der Preis oder Wert von Finanzinstrumenten, die in dieser Unterlage beschrieben werden, kann steigen oder fallen. Im Übrigen hängt die tatsächliche Wertentwicklung eines Portfolios vom Volumen des Portfolios und von den vereinbarten Gebühren und fremden Kosten ab. Bei den in dieser Unterlage eventuell enthaltenen Modellrechnungen handelt es sich um beispielhafte Berechnungen der möglichen Wertentwicklungen eines Portfolios, die auf verschiedenen Annahmen (z. B. Ertrags- und Volatilitätsannahmen) beruhen. Die tatsächliche Wertentwicklung kann höher oder niedriger ausfallen – je nach Marktentwicklung und dem Eintreffen der den Modellrechnungen zugrunde liegenden Annahmen. Daher kann die tatsächliche Wertentwicklung nicht gewährleistet, garantiert oder zugesichert werden. Metzler kann keine rechtliche Garantie oder Gewähr abgeben, dass eine Wertuntergrenze gehalten oder eine Zielrendite erreicht wird. Daher sollten sich Anleger bewusst sein, dass möglicherweise in dieser Unterlage genannte Wertsicherungskonzepte keinen vollständigen Vermögensschutz bieten können. Metzler kann somit nicht garantieren, zusichern oder gewährleisten, dass das Portfolio die vom Anleger angestrebte Entwicklung erreicht, da ein Portfolio stets Risiken ausgesetzt ist, welche die Wertentwicklung des Portfolios negativ beeinträchtigen können und auf welche Metzler nur begrenzte Einflussmöglichkeit hat. Insbesondere kann nicht garantiert, zugesichert oder gewährleistet werden, dass durch ESG-Investments tatsächlich die Rendite gesteigert und/oder das Portfoliorisiko reduziert wird. Ebenso kann aus dem Ziel des „verantwortlichen Investierens“ (Definition entsprechend den BVI-Wohlverhaltensregeln) keine zivilrechtliche Haftung seitens Metzler abgeleitet werden. Die Nachhaltigkeitsberichte und weitere Informationen zur CSR-Strategie der Metzler-Gruppe sind einsehbar unter www.metzler.com/konzern-nachhaltigkeit. Informationen zu Nachhaltigkeit bei Metzler Asset Management unter www.metzler.com/esg. Diese Unterlage ist kein Angebot oder Teil eines Angebots zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten, noch stellt diese Unterlage eine Grundlage für irgendeinen Vertrag oder irgendeine Verpflichtung dar. Weder Metzler noch der Autor haften für diese Unterlage oder die Verwendung ihrer Inhalte. Kaufaufträge können nur angenommen werden auf der Grundlage des geltenden Verkaufsprospektes, der eine ausführliche Darstellung der mit diesem Investment verbundenen Risiken enthält, der geltenden wesentlichen Anlegerinformationen (KID) sowie des geltenden Jahres- und Halbjahresberichts. Diese und alle anderen relevanten Pflichtunterlagen, einschließlich des Prozesses zur Beilegung von Beschwerden über den Fonds sind auf www.metzler.com/download-fonds und www.universal-investment.com/en/Corporate/Compliance/Ireland/ verfügbar. Dem Anleger steht das Recht auf eine Musterfeststellungsklage nach § 606 ZPO und auf Durchführung eines Ombudsverfahrens vor dem BVI zu. 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