25.11.2024 | Aktien
Information für professionelle Anleger
Die Innovationskraft globaler Unternehmen ist ein wesentlicher Treiber der Weltwirtschaft und eröffnet Anlegern interessante Perspektiven. In einem von Unsicherheit geprägten Umfeld könnten sich aktuell attraktive Einstiegsmöglichkeiten in zyklische Aktien bieten.
Die Innovationskraft internationaler Unternehmen ist ein wesentlicher Treiber der Weltwirtschaft und eröffnet Anlegern attraktive Chancen. Insbesondere in zukunftsweisenden Branchen wie Technologie, Gesundheitswesen und der Transformation des Energiesektors schaffen bahnbrechende Entwicklungen Wachstum. Unternehmen, die auf digitale Transformation, Künstliche Intelligenz und Nachhaltigkeit setzen, setzen nicht nur neue Standards, sondern profitieren auch von globalen Megatrends und steigenden Investitionen in Forschung und Entwicklung.
Diese Entwicklung führt zu einer erhöhten Nachfrage nach innovativen Geschäftsmodellen und steigert die Bewertungen entsprechender Unternehmen. Insbesondere US-amerikanische Firmen stehen im Mittelpunkt. Ihre führende Position in Spitzentechnologien und ihre starke Wettbewerbsfähigkeit sichern ihnen langfristig bedeutendes Wachstumspotenzial an den Aktienmärkten.
Ein moderates Wirtschaftswachstum und eine deutliche Abkühlung der Inflation schaffen insgesamt ein positives Umfeld für globale Aktien. Dennoch stehen Investoren vor Herausforderungen: Der Industriesektor zeigt sich derzeit wenig kraftvoll, und geopolitische Spannungen sorgen für anhaltende Unsicherheiten. Die aktuell anspruchsvollen Bewertungen spiegeln die starke Performance der Märkte wider.
Dennoch gehen viele Marktbeobachter von einer weichen Landung der Weltwirtschaft aus. Zinssenkungen lassen auf eine Stabilisierung der Rahmenbedingungen schließen. Auch wir gehen in unserem Basisszenario davon aus, dass eine Rezession in Europa und den USA abgewendet werden kann und Unternehmen weiterhin solide Gewinnsteigerungen erzielen.
In einem solchen Umfeld könnten zyklische Aktien wieder in den Fokus rücken. Nach den jüngsten Korrekturen bieten sich selektive Kaufgelegenheiten, insbesondere im Vergleich zu defensiven Titeln. Wir gehen davon aus, dass Branchen wie die Bauwirtschaft oder einzelne Industriezweige vor einer Erholungsphase stehen. Dies eröffnet antizyklische Einstiegsmöglichkeiten.
Alexander Damm, Head of Wholesale, Product Development & Strategy und Ulf Plesmann, Co-Head Equities
Bei der Auswahl einzelner Titel bevorzugen wir Geschäftsmodelle, die nicht nur von einer möglichen Konjunkturbelebung, sondern auch von langfristigen strukturellen Trends profitieren. Dazu zählen Themen wie Energieeffizienz, Elektrifizierung und Investitionen in Infrastruktur.
