„Eine klare Haltung in volatilen Zeiten wird immer wichtiger“

Inflation, steigende Zinsen, hohe Verschuldungsquoten, geopolitische Risiken und die globale Konjunktur unter Druck – es herrschen unruhige Zeiten an den Kapitalmärkten. Was bedeutet das für die Aufgaben eines Chief Investment Officer?

Oliver Schmidt: Tatsächlich bringt die aktuelle Situation strukturelle Herausforderungen mit sich. Die Märkte wandeln sich dynamischer, die Zyklen werden kürzer, Produktinnovationen sind noch stärker gefragt. Die Ansprüche an unsere Dienstleistungen sind insgesamt größer geworden. Letztendlich geht es darum, sich in diesem Wettbewerbsumfeld als Asset-Manager zu positionieren, der tragbare Investmentlösungen für die jeweiligen Anforderungen unserer Kunden bietet – egal, wie sich die Märkte entwickeln. Mit diesem Anspruch arbeiten wir täglich eng mit unseren Kunden zusammen – und dies mit einem langfristigen Blickwinkel auf die Dinge.

Dr. Rainer Matthes: Die Märkte sind und waren immer anspruchsvoll, aber sie sind heute deutlich effizienter. Das Risikomanagement spielt eine größere Rolle in der Portfoliokonstruktion als früher. Bei den Asset-Klassen hat sich vor allem die Situation an den Rentenmärkten verändert. Die Europäische Zentralbank hat im Juli 2022 erstmals nach elf Jahren den Leitzins erhöht. Die jüngeren Kolleginnen und Kollegen kannten bis dahin quasi nur Phasen sinkender Kapitalmarktzinsen. Das Rentenmanagement wird also definitiv wieder spannender, aber auch anspruchsvoller.

Wie gestaltet man als Chef-Anlagestratege die Übergabe an seinen Nachfolger?

Dr. Rainer Matthes: Ich arbeite schon seit vielen Jahren in den unterschiedlichsten Konstellationen eng mit Oliver Schmidt zusammen und weiß genau, dass diese Aufgabe bei ihm in sehr guten Händen liegt. Die Übergabe der Verantwortung war ein gleitender und sehr harmonischer Prozess, der langfristig und professionell von uns vorbereitet wurde.

Welches Thema wird die Märkte in Zukunft besonders bestimmen?

Oliver Schmidt: Ganz klar das Thema Nachhaltigkeit, auch wenn dies durch die geopolitische Situation im letzten Jahr herausfordernd war. Wir sind davon überzeugt, dass sich schon aufgrund der zunehmenden Regulatorik hier am Ende nur Qualitätsanbieter durchsetzen können. Metzler hat sich frühzeitig breit aufgestellt und ein intrinsisch getriebenes Verständnis für Nachhaltigkeit etabliert. Nicht jeder Asset-Manager bringt das mit. Wir sind der festen Überzeugung, dass die Umsetzung von Nachhaltigkeitskriterien im Rahmen von Fondslösungen aktiven Managern professioneller, kundenindividueller und so besser gelingt.

Dr. Rainer Matthes: Das Thema hat vor allem auf der Beratungsseite stark an Bedeutung gewonnen. Hier gilt es nicht nur, für unsere Kunden entsprechende Reportings zu erstellen, sondern auch den jeweiligen – teils sehr individuellen – Nachhaltigkeitsansatz in der Portfoliostruktur handwerklich sauber zu implementieren. Es geht also hier vor allem um eine professionelle Portfoliokonstruktion.

Herr Schmidt, werden Sie künftig neben Ihrer Funktion als Chief Investment Officer weiterhin als verantwortlicher Portfoliomanager den Aktienfonds Metzler European Dividend steuern?

Oliver Schmidt: Ja, ich bleibe Fondsmanager, und ich finde das sehr wichtig, weil man dadurch seine eigene Identität und eine besondere Marktnähe beibehält. Insbesondere letzteres erachte ich in der kommenden Rolle als äußerst wichtig. Die unmittelbare Mitarbeit an unserer erfolgreich etablierten Dividendenstrategie liegt mir sehr am Herzen.

Herr Matthes, was werden Sie im Ruhestand am meisten vermissen?

Dr. Rainer Matthes: Ich freue mich auf die neue Phase, in der ich sicher etwas ruhiger auf die Märkte blicken kann. Aber ich werde bestimmt meine Kolleginnen und Kollegen vermissen, mit denen ich über all die Jahre sehr gut zusammengearbeitet habe.