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Risiko-Overlay

Wertsicherung komplexer Vermögensanlagen

Wertsicherung | Metzler

Speziell um mögliche kurzfristige Risiken in der SAA abzusichern, haben wir im Metzler Asset Management unterschiedliche Wertsicherungskonzepte entwickelt, die wir für unsere Kunden in maßgeschneiderten Lösungen umsetzen. 

Für Kunden, die bereits eine SAA konstruiert haben, entwickeln wir zielgerichtete, auf die SAA abgestimmte Risiko Overlays. Im anderen Fall konzipieren wir gemeinsam mit dem Kunden die Asset-Allokation und das darauf optimierte Risiko Overlay – unter Berücksichtigung der individuellen Bedürfnisse in Bezug auf Rendite und Risiko.

Darüber hinaus bieten wir Sicherungsstrategien auf einzelne Risikoklassen wie Aktien und Zinsen. In unseren Sicherungskonzepten berücksichtigen wir auch regulatorische Vorgaben, um bspw. dem Solvency-II-Regelwerk Rechnung zu tragen.

SAA: Steigende Komplexität – effizient gesteuert

Europäische Zentralbank in Frankfurt am Main

Mit der Politik des günstigen Geldes der Zentralbanken wurden Investoren gezwungen, ihre Portfolios weiterzuentwickeln. Auf der Suche nach Rendite wurde in neue Asset- und Risikoklassen investiert. Das Ergebnis war oftmals eine strategische Asset-Allokation, deren Struktur zwar dem gewünschten Zielertrag und dem vorherrschend Zinsumfeld entsprach, jedoch auch deutlich an Komplexität und Risiko zugenommen hatte.

Von der plötzlich einsetzenden Zinswende wurden viele Investoren überrascht, die Auswirkungen des erhöhten Risikos zeigten sich durch deutliche Performanceeinbußen in den Portfolios. Umso wichtiger ist es, sich rechtzeitig vor neuen Krisenszenarios zu wappnen und die SAA auf alle inhärenten Risiken zu durchleuchten. Denn eine stabil konstruierte SAA, die den vorab definierten Restriktionen Rechnung trägt, bildet die tragende Säule in unserem Investment- und Risikomanagementprozess.

Mit den richtigen Instrumenten und modernen Verfahren

Dem Overlay-Management kommt explizit die Aufgabe zu, trotz der erheblichen Komplexität täglich alle Risiken zu identifizieren und zu steuern. Dabei ist die Wahl der geeigneten derivativen Sicherungsinstrumente wie Optionen oder Futures, als auch der Zeitpunkt des Einsatzes dieser Instrumente essenziell.

Metzler Asset Management verwendet moderne analytische Verfahren, um in Abhängigkeit von Risikobudget, Wertsicherungsperiode, dem vorherrschenden Marktumfeld und der Struktur der SAA die effizienteste Sicherungsstrategie zu implementieren. Ziel ist es, das Risiko innerhalb der SAA im richtigen Maße zu begrenzen und das Renditepotenzial zu maximieren.

Metzler Wertsicherungslösungen: Risiken beherrschen, Erträge stabilisieren

Die optimale Lösung hängt von individuellen Parametern ab. Unser Expertenteam hat langjährige Erfahrung in maßgeschneiderten Wertsicherungsstrategien und steht Ihnen gerne für Fragen und weitere Details zur Verfügung.

Zu Ihrem Ansprechpartner
Metzler Capital Markets, Currency Management

Für Anleger, die über ein aktives Währungsmanagement eine Outperformance erzielen möchten, bietet Metzler Capital Markets ein systematisches Währungsmanagement an. Damit lassen sich Wechselkursrisiken effizient steuern.

Zum Currency Management

Videoreihe Investment-Espresso

Modernes Risikomanagement – keine 0/1-Entscheidung

Özgür Atasever und Mathias Weil verantworten unterschiedliche Strategien für Risikomanagement im Hause Metzler. In der Videoreihe Investment-Espresso sprechen sie über die Notwendigkeit von Risikomanagement, wie modernes Risikomanagement funktionieren sollte und wie es die Performance optimieren kann.

Investment-Espresso - Modernes Risikomanagement. Mathias Weil und Özgür Atasever im Gespräch.

Konzentriert & kurz: Experten geben Auskunft über Risikomanagement aus dem Hause Metzler. Nehmen Sie sich einen Espresso lang Zeit, um sich aus erster Hand zu informieren.

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Download-Dokumente

Broschüren und Veröffentlichungen

Im Fokus „Risikomanagement“ 9.3.2020 PDF — 491 KB

Portfoliomanagement

Metzler Asset Management hat langjährige Erfahrung in der Entwicklung und im Management regelbasierter Investmentstrategien. Gemeinsam mit universitären Einrichtungen begann 1999 die Erforschung quantitativer Methoden im Portfoliomanagement. Damit wurde die theoretische Grundlage für unsere Wertsicherungsstrategien geschaffen – und für die dynamische Steuerung von Renten- und Multi-Asset-Portfolios. Inzwischen entwickelt und betreut ein spezialisiertes Team von mehr als 20 Wissenschaftlern, Portfoliomanagern und Programmierern die maßgeschneiderten Absolute-Return- und Wertsicherungsstrategien für unsere Kunden. Durch Kooperationen mit universitären Einrichtungen fließen aktuelle wissenschaftliche Methoden und Forschungsergebnisse fortlaufend in das tägliche Asset-Management ein. So stellen wir sicher, dass wir in puncto innovative Produkte führend bleiben.

Wertsicherungsstrategien bieten wir seit 2001 an. Seither haben uns unsere Kunden ein Vermögen von 12,7 Mrd. EUR (Stand: 12/2022) anvertraut, das wir im Rahmen unserer Absolute-Return- und Wertsicherungsstrategien verwalten. Dass die Metzler-Wertsicherungsstrategien ihre Ziele erreichen, haben sie auch in den besonders schwierigen Marktphasen der vergangenen Jahre bewiesen.

Matthias Weil
Mathias Weil

Patrick Steiner, Portfoliomanager, Metzler Asset Management
Patrick Steiner

Jonas Hettiger, Portfoliomanager Absolute Return & Wertsicherung, Metzler Asset Management
Jonas Hettiger

Nikola Selakovic
Nikola Selakovic

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Nutzungsbedingungen/rechtliche Hinweise

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Diese Unterlage der Metzler Asset Management GmbH (nachfolgend zusammen  mit den verbundenen Unternehmen im Sinne von §§ 15 ff. AktG „Metzler“  genannt) enthält Informationen, die aus öffentlichen Quellen stammen, die wir für verlässlich halten. Metzler übernimmt jedoch keine Garantie für die Richtigkeit oder Vollständigkeit dieser Informationen. Metzler behält sich unangekündigte Änderungen der in dieser Unterlage zum Ausdruck gebrachten Meinungen, Vorhersagen, Schätzungen und Prognosen vor und unterliegt keiner Verpflichtung, diese Unterlage zu aktualisieren oder den Empfänger in anderer Weise zu informieren, falls sich eine dieser Aussagen verändert hat oder unrichtig, unvollständig oder irreführend wird.

Diese Unterlage dient ausschließlich der Information und ist nicht auf die speziellen Investmentziele, Finanzsituationen oder Bedürfnisse individueller Empfänger ausgerichtet. Bevor ein Empfänger auf Grundlage der in dieser Unterlage enthaltenen Informationen oder Empfehlungen handelt, sollte er abwägen, ob diese Entscheidung für seine persönlichen Umstände passend ist, und sollte folglich seine eigenständigen Investmententscheidungen, wenn nötig mithilfe eines Anlagevermittlers, gemäß seiner persönlichen Finanzsituation und seinen Investmentzielen treffen.

Vergangenheitswerte sind keine Garantie für zukünftige Wertentwicklung. Es kann daher nicht garantiert, zugesichert oder gewährleistet werden, dass ein Portfolio die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung auch in Zukunft erreichen wird. Eventuelle Erträge aus Investitionen unterliegen Schwankungen; der Preis oder Wert von Finanzinstrumenten, die in dieser Unterlage beschrieben werden, kann steigen oder fallen. Im Übrigen hängt die tatsächliche Wertentwicklung eines Portfolios vom Volumen des Portfolios und von den vereinbarten Gebühren und fremden Kosten ab.

Bei den in dieser Unterlage eventuell enthaltenen Modellrechnungen handelt es sich um beispielhafte Berechnungen der möglichen Wertentwicklungen eines Portfolios, die auf verschiedenen Annahmen (z. B. Ertrags- und Volatilitätsannahmen) beruhen. Die tatsächliche Wertentwicklung kann höher oder niedriger ausfallen – je nach Marktentwicklung und dem Eintreffen der den Modellrechnungen zugrunde liegenden Annahmen. Daher kann die tatsächliche Wertentwicklung nicht gewährleistet, garantiert oder zugesichert werden.

Metzler kann keine rechtliche Garantie oder Gewähr abgeben, dass eine Wertuntergrenze gehalten oder eine Zielrendite erreicht wird. Daher sollten sich Anleger bewusst sein, dass möglicherweise in dieser Unterlage genannte Wertsicherungskonzepte keinen vollständigen Vermögensschutz bieten können. Metzler kann somit nicht garantieren, zusichern oder gewährleisten, dass das Portfolio die vom Anleger angestrebte Entwicklung erreicht, da ein Portfolio stets Risiken ausgesetzt ist, welche die Wertentwicklung des Portfolios negativ beeinträchtigen können und auf welche Metzler nur begrenzte Einflussmöglichkeit hat.

Insbesondere kann nicht garantiert, zugesichert oder gewährleistet werden, dass durch ESG-Investments tatsächlich die Rendite gesteigert und/oder das Portfoliorisiko reduziert wird. Ebenso kann aus dem Ziel des „verantwortlichen Investierens“ (Definition entsprechend den BVI-Wohlverhaltensregeln) keine zivilrechtliche Haftung seitens Metzler abgeleitet werden. Die Nachhaltigkeitsberichte und weitere Informationen zur CSR-Strategie der Metzler-Gruppe sind einsehbar unter www.metzler.com/konzern-nachhaltigkeit. Informationen zu Nachhaltigkeit bei Metzler Asset Management unter www.metzler.com/esg.  

Diese Unterlage ist kein Angebot oder Teil eines Angebots zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten, noch stellt diese Unterlage eine Grundlage für irgendeinen Vertrag oder irgendeine Verpflichtung dar. Weder Metzler noch der Autor haften für diese Unterlage oder die Verwendung ihrer Inhalte. Kaufaufträge können nur angenommen werden auf der Grundlage des geltenden Verkaufsprospektes, der eine ausführliche Darstellung der mit diesem Investment verbundenen Risiken enthält, des geltenden Basisinformationsblatts (PRIIPs) sowie des geltenden Jahres- und Halbjahresberichts. Diese und alle anderen relevanten Pflichtunterlagen, einschließlich des Prozesses zur Beilegung von Beschwerden über den Fonds sind auf www.metzler.com/fonds und www.universal-investment.com/en/Corporate/Compliance/Ireland/ verfügbar.

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Es kann jederzeit beschlossen werden, die Vereinbarungen über den grenzüberschreitenden Vertrieb zu beenden. In einem solchen Fall werden die Anleger über diese Entscheidung informiert und erhalten die Möglichkeit, ihre Anteile zurückzugeben.

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