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Aktien

Sehen, was Wert ist: Aktives Aktienmanagement

Metzler Aktienkompetenzschiff - wir managen Portfolios aktiv

Aktive Manager werden nur dann mandatiert, wenn sie mit eigenen Fähigkeiten eine Mehrrendite gegenüber einer Benchmark – also ein Alpha – liefern können. Dazu gehört unter anderem, Strukturveränderungen und zukunftsfähige Geschäftsmodelle zu erkennen und für den Portfolioerfolg zu nutzen. Solche fundamentalen Investmentansätze werden daher immer langfristig ausgerichtet sein.

Im Metzler Asset Management ist stiltreues und aktives Stock-Picking mit klaren Prozessen und Strukturen eine der Kernkompetenzen. Investoren schätzen uns als aktiven Manager, weil wir uns den Herausforderungen stellen, „echtes“ Alpha zu liefern, das nicht auf bekannte Risikoprämien zurückzuführen ist, sondern den Stärken und Kompetenzen der Portfoliomanager zuzuschreiben ist. Unsere Portfolios sind keine „heimlichen Indexfonds“, sondern das Ergebnis gründlicher fundamentaler Analysen von Unternehmen, Branchen und Trends.

Unser Anspruch ist, Geschäftsmodelle im Detail zu verstehen, auf ihre Zukunftstauglichkeit abzuklopfen und die aktuelle Bewertung der Aktie entsprechend fundamental korrekt einzuordnen.

ESG-Integration

Metzler Asset Management bietet eine kapitale und nachhaltige Wertanlage

Das Metzler Asset Management integriert seit Jahren konsequent ESG-Komponenten in alle diskretionär gesteuerten Mandate und ergänzt damit die klassische Analyse anhand finanzieller Kriterien.

Nachhaltigkeit

Der Investmentansatz: diszipliniert und stiltreu

Ein konsistenter Investmentansatz über alle Phasen des Aktienmarktzyklus ist uns sehr wichtig. Die langfristige Investmentphilosophie wird täglich von allen Portfoliomanangern "gelebt", und die Investmententscheidungen sind jederzeit nachvollziehbar. Wir ändern unseren Anlagestil nicht nach Gusto und Marktphase, wir bleiben unserem langfristigen Ansatz auch in schwierigen Zeiten treu.

  

Voraussetzung für erfolgreiches aktives Management ist eine klar definierte Anlagephilosophie, die ein Team mit möglichst geringer Fluktuation stringent umsetzt. Basis hierfür ist eine effiziente und leistungsorientierte Organisationsstruktur, die jedem Portfoliomanager Raum zur Entwicklung seiner Alpha-Ideen gibt und mit der sich gleichzeitig Risiken kontrollieren lassen. Dabei ist die Einhaltung der Nachhaltigkeitskomponenten auf allen Ebenen des Investmentprozesses ein integraler Bestandteil der Fundamentalanalyse.

Je höher der Anteil passiver Investoren ist, desto größer sind die Alpha-Chancen aktiver Strategien. Wir wollen Mehrwert gegenüber den Vergleichsindizes erzielen, und zwar durch konzentriertes Investieren in Unternehmen, die den Kriterien unseres strengen Auswahlprozesses genügen. Wir suchen den hohen „Active Share“ und kontrollieren stringent die Portfoliorisiken.

Wir betrachten jedes Aktieninvestment als langfristige Beteiligung am Risikokapital eines Unternehmens. Entsprechend fokussieren wir uns darauf, die langfristigen Chance-Risiko-Strukturen der Unternehmen in unseren Portfolios zu verstehen und einzuschätzen. Wir spekulieren nicht, wir investieren.

Wir schaffen Mehrwert durch die sorgfältige Auswahl von Einzeltiteln auf der Grundlage fundamental abgesicherter Einschätzungen der Geschäftsmodelle. Wir analysieren die Werttreiber und Risiken von Geschäftsmodellen und bewerten die Qualität des Managements und seiner strategischen Entscheidungen. Wir befassen uns mit strukturellen Branchentrends und möglichen bahnbrechenden Veränderungen.

Jeder Portfoliomanager trägt die Verantwortung für Entscheidungen bei einzelnen Portfolios; gleichzeitig gehört er zu mindestens einer Expertengruppe. Das Know-how der Expertengruppen zu Themen der Branchencluster kann der Manager so mit seinem Detailwissen über einzelne Unternehmen seines Investmentuniversums kombinieren. Das Ergebnis ist eine auf die wichtigen Performancetreiber fokussierte Fundamentalanalyse, deren Erkenntnisse sich schnell und hochflexibel in den relevanten Portfolios umsetzen lassen.

Die Qualität unserer Aktienportfolios basiert auch darauf, dass wir einen sehr guten Zugang zu investitionsrelevanten Informationen haben und diese höchst effizient in Investmententscheidungen einfließen. Jeder Portfoliomanager pflegt den direkten Kontakt zum Topmanagement vieler Unternehmen im relevanten Universum; zudem nutzen wir intensiv externe Industrieexperten. Die Anlagephilosophie des stringenten fundamentalen Stock-Picking ist die Klammer für alle über Metzler gemanagten Aktienportfolios.

Wir sehen den Schlüssel zum Erfolg in der Effizienz unserer Struktur – in der Aufstellung des kleinen Teams, das hochfokussiert und in seiner Investmentphilosophie homogen und performanceorientiert ist. Die Portfoliomanager sehen sich als Unternehmer im Unternehmen.

Unsere Equity-Management-Plattform ermöglicht einen effizienten Wissenstransfer im Portfoliomanagement. Die Stärke unserer Equity-Plattform ist die Kombination von Produktspezialisierung mit einer effizienten Organisation von Branchen-Know-how. Mit unserer besonderen Aufstellung wollen wir vor allem die wichtigsten langfristigen strukturellen Trends in unterschiedlichen Branchen verstehen – sie sind wichtiger für unsere Anlagestrategie als der kurzfristige Fokus auf Quartalszahlen der Unternehmen.

Jeder Portfoliomanager gehört zu einer der sechs Expertengruppen – Capital Goods, Consumer, Energy/Basic Resources, Financials, Technology/Media/Telecoms und Health Care. Die Teams sind verantwortlich für die Analyse der Branchencluster und der dazu gehörenden Einzeltitel. Damit haben wir eine solide Basis, um auch komplexe, strukturelle Themen genau beobachten und analysieren zu können.

Im Team des Sustainable Investment Office ist das Know-how rund um Nachhaltigkeitsaspekte innerhalb des Portfoliokonstruktions- und Investmentprozesses gebündelt. Es soll sicherstellen, dass unsere hohen Qualitätsanforderungen auch im Bereich Nachhaltigkeit konsistent umgesetzt und weiterentwickelt werden.

Unsere Aktienstrategien im Überblick

Metzler überzeugt institutionelle Kunden im Aktiensegment

Scope Award 2023

Mit dem Scope Award 2023 „Bester Asset Manager ESG Aktienfonds“ im deutschsprachigen Raum wurde dem Metzler Asset Management zum zweiten Mal in Folge die herausragende Nachhaltigkeitsexpertise bestätigt.

Die Auszeichnung würdigt die breite Integration von ESG-Kriterien im Investmentprozess innerhalb der Aktienfondspalette. In allen fundamental und diskretionär gemanagten Publikumsfonds berücksichtigen unsere Asset Manager neben rein finanziellen Kriterien im Investmentprozess auch, wie Unternehmen ökologische, soziale und ethische Aspekte der Unternehmensführung handhaben. Dabei entwickeln wir den ESG-Ansatz im Einklang mit den steigenden Nachhaltigkeitsanforderungen von Investoren und Regulatoren stetig weiter.

Nähere Informationen zu dem Award erhalten Sie direkt bei Scope.

TELOS-Zufriedenheitsstudie 2022

Seit 2004 befragt die Wiesbadener Ratingagentur TELOS jährlich deutsche institutionelle Investoren zur Zufriedenheit mit ihren Asset-Managern. Wieder überzeugte Metzler Asset Management in der Kategorie „Mittelgroße Asset Manager“ und erreichte unter anderem den dritten Rang bei der Anlageklasse "Aktien Entwickelte Märkte". Insbesondere im Aktienmanagement ist das Haus Metzler traditionell sehr stark und überzeugt durch seinen stiltreuen und aktiven Stock-Picking-Ansatz.

Für die Analyse sprachen die Experten von TELOS mit gut 200 Entscheidungsträgern von institutionellen Investoren. TELOS unterteilt die 62 Asset Manager in große, mittelgroße und kleinere Asset Manager. Metzler Asset Management gehört zur Kategorie „Mittelgroße Asset Manager“, die ein Vermögen von 50 bis 150 Mrd. EUR verwalten.

Video-Reihe Investment-Espresso: Aktien – so investiert Metzler

Konzentriert & kurz: Experten geben Auskunft über Investmentstrategien aus dem Hause Metzler. Nehmen Sie sich einen Espresso lang Zeit, um sich aus erster Hand zu informieren.

Lorenzo Carcano und Oliver Schmidt leiten gemeinsam das Portfoliomanagement Equities im Metzler Asset Management. Sie sprechen in der Videoreihe Investment-Espresso über das aktuelle Kapitalmarktumfeld, über die Grundsätze des Managements der Aktienmandate und über die wichtige Rolle der ESG-Kriterien innerhalb des Investmentprozesses.

Konzentriert & kurz: Experten geben Auskunft über Investmentstrategien aus dem Hause Metzler. Nehmen Sie sich einen Espresso lang Zeit, um sich aus erster Hand zu informieren.
21.11.2019 — 3:55

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Postfach 20 01 38

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Stand: April 2020