Globale Wachstumswerte

Im Rahmen eines ganzheitlichen ESG-Ansatzes beziehen wir Nachhaltigkeitsfaktoren in die Analyse mit ein, um unternehmensspezifische Risiken (z. B. Reputationsrisiken) zu reduzieren und Chancen (etwa aus dem Klimawandel) zu identifizieren. Wir investieren ausschließlich in Unternehmen, die sich aus dem Anlageuniversum als dezidiert nachhaltig herausfiltern lassen. Der Auschlussfilter umfasst folgende kontroverse Geschäftspraktiken und Geschäftsfelder:

• Sehr schwere Verstöße gegen internationale Normen, zum Beispiel Prinzipien des UN Global Compact
• Hoher Umsatzanteil in der Stromgewinnung aus thermaler Kohle oder Kohleabbau
• Hoher Umsatzanteil in der Förderung von Erdöl und Erdgas mittels nichtkonventioneller Methoden (z. B. Fracking)
• Hoher Umsatzanteil in der Produktion oder im Handel von Tabakprodukten
• Hoher Umsatzanteil in der Produktion und im Handel von Rüstungsgütern
• Produktion oder Vertrieb von geächtete Waffen

Die Ergebnisse spezifischer Screenings führen zu einer Vorauswahl, wodurch sich das zu analysierende Universum deutlich verkleinert. Aspekte wie Wachstum, Bewertung, Momentum, Qualität und ESG tragen dazu bei, das Researchuniversum zu kategorisieren und Investmentideen zu ermöglichen. Der verantwortliche Portfoliomanager entscheidet sich aufgrund der Screening-Ergebnisse aber nicht kategorisch zum Kauf einer Aktie – sie dienen lediglich als Grundlage, aussichtsreiche Investmentideen zu entwickeln.

Die Zukunftsfähigkeit von Geschäftsmodellen beurteilen wir im Rahmen einer detaillierten Fundamentalanalyse. Dabei legen wir neben der Höhe der erwarteten Steigerungsraten erheblichen Wert auf die Stabilität und Vorhersagbarkeit des Wachstums.

Hierfür schätzen wir das externe Umfeld sowie interne Erfolgsfaktoren umfassend ein. Dazu nutzen wir wesentliche Bewertungskriterien wie attraktives Marktwachstum, hohe Eintrittsbarrieren, starke Preissetzungsmacht sowie steigende Marktanteile und leiten daraus organische Wachstumspotenziale ab.

Weiterhin betrachten wir beispielsweise die Positionierung des Unternehmens in puncto Technologie, die Managementqualität, Kapitalallokation, Bilanzstärke und die Fähigkeit, Cashflow zu erwirtschaften. Unter Einbezug der ESG-Risiken und -Chancen ermitteln wir schließlich den fairen Wert einer Aktie.

Die Gewichtung der ca. 60 bis 80 ausgewählten Geschäftsmodelle zielt auf die Konstruktion eines diversifizierten und ausgewogenen Portfolios ab. Um zu hohe oder unbeabsichtigte Risiko-Exposures zu vermeiden, analysieren wir mit unserem proprietären QbrickS®-Ansatz neben regionalen und sektoralen Risiken insbesondere Investmentstil-Faktoren sowie ESG-Ausprägungen. Dies unterstützt uns dabei, unsere Rolle als risikobewusster Stockpicker auszufüllen.

Die globale Aktienstrategie des Metzler Global Growth Sustainability überzeugt mit ihrem Nachhaltigkeitsansatz. Der Fonds entspricht dem vom Forum Nachhaltige Geldanlagen e. V. (FNG) entwickelten Qualitätsstandard für nachhaltige Geldanlagen im deutschsprachigen Raum und erhielt drei von drei Sternen für seine besonders anspruchsvolle und nachhaltige Anlagestrategie. 

Erfolgreich zertifizierte Fonds verfolgen einen professionellen und transparenten Nachhaltigkeitsansatz. Geprüft wird die Umsetzung durch ein unabhängiges Audit der Universität Hamburg. Zudem überwacht ein externes Komitee den Vorgang.

Das Fondsmanagement-Team um Ulf Plesmann, Paul Aschenbrenner, Fynn Battefeld und Steffen Tolzien des Metzler Global Equities Sustainability A belegte beim Fund Award 2025 den zweiten Platz über 20 Jahre und den dritten Platz über 10 Jahre. 

Durch eine strategische Aktienauswahl und eine konstant gute Wertentwicklung über diese Zeiträume erzielte der Fonds diese Top-Platzierung in der Kategorie „ Aktienfonds Nachhaltigkeit International".

Seit 2006 verleiht das Monatsmagazin €uro gemeinsam mit seinen Schwesterpublikationen BÖRSE ONLINE und €uro am Sonntag die Fund Awards.