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EnglishNachhaltigkeit bedeutet für mich ...
… „Zukunftsfähigkeit“. Die systematische Integration von ESG-Daten ist unerlässlich, um Geschäftsmodelle zu identifizieren, denen die Transformation in eine klimaneutrale Zukunft gelingen wird. Mich treibt deshalb die Überzeugung an, dass die Finanzwelt Teil der Lösung für unsere größten ökologischen und sozialen Herausforderungen ist. Letztlich können Finanzwirtschaft, Unternehmen, Investoren oder Staaten nur erfolgreich sein, wenn sie langfristig - und somit nachhaltig denken und handeln.
Der Nachhaltigkeitsdiskurs innerhalb der Finanzindustrie hat sich stark verändert und ist heute integraler Bestandteil von Finanz- und Realwirtschaft. Vor meiner Zeit bei Metzler Asset Management habe ich bei MSCI in Frankfurt das ESG-Research-Team für die Dach-Region geleitet. Ich erinnere ich mich sehr gut daran, als ich 2015 versucht habe, ESG-Research-Daten bei Asset Managern zu platzieren denn damals bin ich auf großes Desinteresse gestoßen. Eine Ausnahme stellte Metzler Asset Management dar. Ich bin zu diesem Zeitpunkt zu einem sogenannten Beauty Contest für Nachhaltigkeitsaspekte eingeladen worden: Ziel war es, im Jahr 2016 damit zu beginnen, eine Basisnachhaltigkeit für Portfolios einzuführen. Aus dem Verständnis heraus, dass ESG-Informationen helfen, das Rendite- und Risikoprofil von Portfolios zu verbessern, wurde damit begonnen, Publikums- und Spezialfonds auf Basis eines umfassenden ESG-Integrationskonzeptes zu verwalten.
Das Thema Nachhaltigkeit spielt im Metzler Asset Management bereits seit über 20 Jahren eine wichtige Rolle. Seit einigen Jahren sehen wir einen Wandel weg von Ausschlusskriterien, hin zu ESG-Integration. Diese bedarf einer ausbalancierten ESG-Portfoliokonstruktion. Hierfür ist Erfahrung und Transparenz von großer Bedeutung, um Wechselwirkungen zwischen zum Beispiel fundamentalen Kennzahlen wie Dividendenrendite oder Profitabilität der Unternehmen mit den ESG-Zielen des Anlegers aufzuzeigen. Wir begleiten unsere Kunden aktiv bei der Umsetzung ihrer Nachhaltigkeitsziele in der Kapitalanlage. Gemeinsam mit meinem Team sind wir im Sustainable Investment Office fest im Portfoliomanagement verankert. Neben der engen Interaktion mit den Portfoliomanagern sind wir das Kompetenzzentrum für alle ESG-Fragestellungen. Hierzu zählen auch die Themen ESG-Research, -Integration, -Beratung, -Reporting und -Regulatorik. Begleitet wird das Ganze von einem aktiven Dialog mit den Unternehmen in unseren Strategien.
Um einen Blick in die Zukunft zu wagen: Ich wünsche mir klare und global einheitliche rechtliche Rahmenbedingungen für nachhaltiges Wirtschaften. Der in der EU eingeführte Europäische Emissionshandel hilft, Umweltkosten zu messen. Es müssen jedoch weitere Bemühungen folgen, wenn das Ziel der Klimaneutralität bis 2050 erreicht werden soll. Eine wichtige Frage ist etwa, wie Biodiversitätsleistung gemessen wird und zukünftig in ein Handelssystem übergehen kann. Ich hoffe, dass der von EU-Kommissionspräsidentin Ursula von der Leyen jüngst vorgestellte „Green Deal Industrial Plan“ als Reaktion auf den „US Inflation Reduction Act“ hilft, nachhaltige Innovation in Europa voranzutreiben.
Wer in den Genuss der entsprechenden EU-Gelder kommen wird, muss noch genauer definiert werden. Wichtig ist aus meiner Sicht, dass jegliche Technologien und Produkte infrage kommen, die den Transformationsprozess unterstützen. Denn insbesondere Unternehmen, die sich auf den Weg gemacht haben, jedoch heute noch nicht „dunkelgrün“ oder EU-Taxonomie-konform sind, benötigen diese Unterstützung - so etwa die Chemieindustrie. Hier hängen Investitionen in Biochemikalien, die zur Herstellung keine fossilen Rohstoffe benötigen, stark von Energiekosten ab. Ein Energiepreiskorridor würde eine entsprechende Planungssicherheit schaffen und verhindern, dass Unternehmen ihre Produktionsanlagen nach Asien oder in die USA verlagern. Ein zentrales Ziel der Europäer sollte es sein, dass Europa nicht das Spielfeld der Transformation wird - sondern selbst der Spieler ist.
private banking magazine, erschienen am 28.3.2023, Autor Daniel Sailer, Head of Sustainable Investment Office bei Metzler Asset Management
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