Nachhaltigkeit messbar machen

Der neue ESG-Report ist so konzipiert, dass er für sämtliche Fonds – unabhängig von Mandats­struktur oder Anlageuniversum – flexibel einsetzbar ist. Er berücksichtigt zentrale Aspekte regulato­rischer Anforderungen, deckt die strategischen Nachhaltigkeitsziele ab und liefert die Grundlage für fundierte Entscheidungen.

Klar gegliederter Überblick

Die wichtigsten ESG-Kennzahlen im Portfolio werden um Angaben zur Branchenstruktur, Anlagestrategie und ESG-Rating­verteilung ergänzt. Die Ausgangs­lage eines Fonds lässt sich damit auf einen Blick ­erfassen. Darauf aufbauend folgt eine Bewer­tung der Einhaltung internationaler Normen und die Dokumentation erfolgreicher Unternehmensdialoge, sogenannter „Engagements“.

Zentral ist die Auswertung der ESG-Ratings, die auf externen Quellen wie MSCI und ISS ESG basiert. Hier wird nicht nur ersichtlich, wie hoch die durchschnittliche Nachhaltigkeitsqualität des Portfolios ist, sondern auch wo gezielter Handlungsbedarf bestehen könnte – etwa bei besonders schwach bewerteten Positionen. 

Umfassende Klimaanalyse

Die Klimaanalyse differenziert zwischen direkten und indirekten Emissionen, bewertet die Emissionsinten­si­tät im Verhältnis zum Unternehmenswert und prüft, ob die Klimaziele der Portfoliounternehmen mit dem 1,5-Grad-Ziel in Einklang stehen. Ergänzend dazu erfolgt eine Einordnung der Transformationsbemühungen entlang des Net Zero Investment Framework sowie eine Bewer­tung der Abdeckung mit wissen­schaftlich fundierten Zielen der Science Based Targets Initiative (SBTi). So wird nachvollziehbar, in welchem Maß ein Port­folio mit internationalen Klimapfaden kom­patibel ist.

Strukturierte Analyse globaler Megatrends

Neuer Bestandteil des Berichts ist die Analyse, wie stark einzelne Unternehmen mit langfristigen Struktur­themen verbunden sind. Hierzu zählen transformative Techno­logien, Umwelt und Ressourcen, Gesundheit und Gesundheitswesen sowie Gesellschaft und Lebensstil (s. Abb. unten). So wird eine thematische Perspektive geboten, die über die klassischen ESG-Kennzahlen hinausgeht und frühzeitig auf zukünftige Wachstumsfelder hinweist, beispielsweise in Kategorien wie autonome Technologien, Energieeffizienz oder digitale Gesundheit.

Auch die Wirkung auf Umwelt und Gesellschaft wird berücksichtigt: Die Auswertung der UN-Nachhaltigkeitsziele (SDGs) macht sichtbar, welche Beiträge ein Fonds konkret zur Erreichung der Ziele leistet und in welchen Bereichen noch Potenzial liegt.

Vollständig integrierte EU-Taxonomie

Ebenfalls neu im ESG-Reporting sind die Angaben zur Höhe des Anteils wirtschaftlicher Aktivitäten, die als ökologisch nachhaltig klassifiziert sind, worüber die EU-Taxonomie hinreichend Aufschluss gibt. Eine Unterscheidung in taxonomiefähige und -konforme Investitionen schafft dabei mehr Klarheit – ebenso wie ergänzende An­gaben zu grünen Anleihen. Für Inves­to­ren, die regu­latorisch geforderte Offen­legun­gen bedienen müssen, ist dies eine wesentliche Informationsgröße.

Einblicke in die aktive Einflussnahme als Investor liefert der Abschnitt zu Engagement und Stimmrechten. Er zeigt, wie viele Unternehmen im Dialog adressiert wurden, wo konkrete Fortschritte erzielt werden konnten und wie das Stimmverhalten auf Hauptversammlungen ausgestaltet ist.

Analyse der Principal ­Adverse Impacts Indikatoren (PAIs)

Die standardisierten Kennzahlen zu mögli­chen negativen Auswirkungen eines Invest­ments – etwa auf Emissionen, Ressourcenverbrauch, soziale Standards oder auch Diversität – wurden neu in das Reporting aufgenommen. Die Integration dieser Indikatoren macht ESG-Risiken im Portfolio greifbar und unterstützt eine bewusste Steuerung.